浅析人身险费率改革政策对寿险市场的影响

目前来看，人身险费率改革政策将使寿险市场在产品结构、保费结构和主体结构三方面发生变化。从产品结构来看，分红型产品将逐步减少，银保渠道产品结构转型，固定回报产品和保障型产品将增加，具有较高固定收益的普通型两全保险，对银保渠道现有的两全保险产品产生一定的替代作用。从保费结构来看，预计趸缴保费将逐渐减少，期缴保费和续期保费逐渐增加。从主体结构来看，银行系统保险公司很可能通过率先销售较高固定收益普通型两全保险，或者其他短期高收益产品来逐步提高市场份额。

在当前形势下，应重点关注现金流问题。寿险公司对理财产品、趸缴保费形成的业务规模，只能逐步调整，因此未来几年，一些公司必须考虑现金流问题。现金流风险是整个行业面临的主要风险，并且极易引起系统内风险，严重影响保险公司的经营。而为了解决规模业务的压力，寿险公司只能推出两类产品，即资产匹配高固定回报型产品和短期高现价产品。这类产品对客户有较高的回报，具有一定的市场竞争力，短期内也能上规模，但给寿险公司的盈利会带来一定影响。

从国际经验来看，推动养老保险发展的主要因素是靠政府税收优惠政策。虽然普通型养老年金的法定评估利率提高到了4.025%，但短期内很难发展。为了更好地发展养老保险，建议积极争取团体和个人养老保险税收优惠政策，以提高社会对养老保险的购买兴趣。

此次政策改革虽然取消了直接佣金比例和水平限制，但只是在总框架内可以自行调整比例，形成了费用杠杆和佣金杠杆此消彼长的现状，对两个杠杆都有一定的限制。建议进一步放开对佣金、费用率的管制，妥善平衡消费者、销售人员、保险公司之间的利益关系。

保单分红是保险公司为了增加销售的竞争力，将公司投资收益的一部分拿出来和客户分享，属于产品的附加利益，不是产品属性。分红可以应用到任何类型的产品上，包括普通寿险、养老年金和健康险等，建议以保障型和非保障型产品作为划分定价利率的标准，允许纯保障型产品分红，这样将会有力地促进这类业务的发展。

对于人身险费率改革政策给人寿险市场带来的变化，各人寿险公司需及时了解市场千变万化的讯息，提高市场敏锐度和把握度，及时调整自身的运营策略，做好积极的应对。