万能险迎来新的拐点

万能险或将迎来新的拐点。据统计发现，经历了多期连续下滑的万能险，在5月份终于止住了下滑趋势，在41只账户中，有40只账户结算利率与上月持平。泰康人寿e理财终身寿险，成为唯一下跌的账户。

今年以来，在主要寿险公司中，万能险结算利率一直保持在4%左右的水平。如中国平安，其个人万能险产品和银保万能险产品近5个月的结算利率一直维持在3.875%和4%的水平；新华保险万能险结算利率近一年来一直为4%；太平洋人寿5月万能险结算利率为4%；太平人寿的万能险账户结算利率则一直为3.7%。

在大公司里面，泰康人寿的万能险收益无疑是一个标杆，数据显示，从去年10月至今年2月，泰康人寿e理财终身寿险(万能型)账户结算利率一直维持在4.9％的高水平，在大公司里面处于绝对领先水平。

不过，今年3月以来，其结算利率却开始逐月走低，3月下降为4.8％，4月下降到4.7％，到了5月进一步下降到4.55％。

数据显示，目前万能险榜单冠军仍为光大永明稳保丰两全保险，结算利率仍保持5.58%，而同为光大永明旗下的金保丰&金保泰两全保险继上月下跌1.02%后，当月止住下调步伐，以4.85%名列第三。

华泰联合证券李聪表示，前几年万能险的结算利率基本上与5年期定期存款利率较为接近，但是近1~2年，保险公司的万能险结算利率已经远远低于了5年期定期存款的收益率。这也说明，由于近1~2年投资收益率相对较差，保险公司的账上并没有多少盈余，换言之，保险公司将较难贴钱做业务。同时，相对银行理财产品的收益率太低，因此吸引力也不够。目前的降息，虽然没有一次性地把5年期定期存款利率降到足够低的水平，但是毕竟是一个趋势的开始，在一定程度上也将缓解保险公司保费下滑的压力。

某外资保险公司负责人也表示：“万能险是利率敏感型产品，银行利率上升，万能险利率也会升；银行利率降，万能险利率也会降。”

据了解，自2011年下半年开始，一些保险公司业务方向重新回归保障型产品。保障型产品一般以意外、医疗保障为主。面对市场上琳琅满目的高息理财产品，昔日光彩夺目的万能险也似乎渐渐淡出了人们的视野。

业内人士认为，保障型保险最适合那些刚踏上工作岗位、收入有限的年轻白领，以及那些刚买房、甚至即将步入退休阶段的老年人。这一人群的共同特点是收入固定，来源单一，对突如其来的意外抵御能力差，需要保障类别的保险用于抵御风险。