分红保险红利分配方式的奥妙

在万能险和投连险风光之后，2009年的主角终于轮到了分红险。最新数据显示，在我国当前城市居民持有的人身险保单的险种结构中，分红险占据了保险投资理财品的半壁江山，占比高达63%，将万能和投连两个投资型险种远远甩在后面。

万能险客户可以像保险公司的股东一样，分享保险公司的经营成果，而且根据规定，获得的分配金额多于股东：客户分7成，股东分3成。四平八稳的分红险一直都是国内寿险业抵御通货膨胀和利率变动的主力险种。

但分红保险的红利分配方式却有奥妙。它有美式和英式之分，消费者在购买时不妨做一个区分：美式分红保险采取现金分红方式，英式分红保险采取保额分红方式。前者将派送的红利以现金形式给客户，而后者是以客户持有保单的保险金额为基数，保额分红方式下客户并不是当年收到年度红利对应的现金，而是把年度红利增加到保额上，从而使其在下一年度的红利分配中处于更有利地位。

不过，不像万能险和投连险需定期公布经营状况所具有的透明度，对于大多数消费者而言，分红险的分红情况就像雾里看花。不过，也有可用的工具帮助你拨开迷雾。一方面，可以将上市保险公司过去数年财报中公布的总投资收益率数据作为分红险收益高低的“影子收益率”，另一方面，如果是买了未上市的保险公司的分红险，可以将同为储蓄类保险的万能险结算利率作为参考指标。

但千万别指望分红险一定能分红。就产品结构而言，分红险的收益一般分为保证收益和分红收益两块。在不出现理赔的情况下，保证收益在实现保费保本的前提下提供大致1%多一点的长期稳定收益；而分红收益这块，则取决于保险公司的实际经营成果。每个会计年度结束后，保险公司会将分红险账户可分配盈余的70%分配给客户。但如果没有盈余，分红险就没有红利可分。因此，红利的分配实际上是不确定的，分红水平主要取决于保险公司的实际经营成果。