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基金多路径布局 “一带一路”

发布日期: 2017.03.14

导读:问:一带一路基金有哪些 一路一带基金哪个好 答:博时丝路主题A(001236) 国投瑞银新丝路(161224) 华安新丝路(001104) 光大一带一路主题(001463) 考虑基金规模的合理性,被动管理型的我们推荐: 鹏华一带一路指数分级(160638) 长盛一带一路指数分级(502013)
问:一张图看懂中国如何布局一带一路,需要警惕啥 答: 这张图你就可以看清楚那些国家是我们需要注意的了,再看下一张,你就知道什么是一带一路了 再看这一张图,就就明白亚投行和世行及亚行的关系了

最近几个月以来,新兴成长股和大盘蓝筹股此消彼长,市场再度处于弱势均衡状态。对于接下来的投资机会,从记者近期的调研情况看,“一带一路 ”战略在政策的强力推动、企业已经开始真实受益的情况下,叠加重大事件驱动因素催化,相应的战略性投资机会值得关注,部分基金已经开始积极布局。

战略性机会再度来临

从国家层面的推动情况看,自2013年提出“一带一路”战略以来,经过顶层规划设计,与沿线国家战略衔接等,目前逐步进入落实阶段。在业内人士看来,今年“一带一路”有望得到加速推进。

不少基金经理认为,5月份将在北京举行的“一带一路”国际合作高峰论坛,将会是重大事件驱动因素。届时众多国家的领导人参会,有望带来更多的订单落地,此前因故搁置的大型海外项目也有望重启。这些因素都将成为行情的强有力催化剂,对市场形成事件驱动效应。

从政策扶持情况看,此前困扰企业走出去的资金问题,随着金砖银行、亚投行等金融机构的正式运作,以及政策性银行和丝路基金的支持,相关企业可以借助低成本资金积极拓展业务。从2016年海外业务爆发的企业看,主要原因就是已经获得了资金支持。

从企业业绩层面看,北方国际 、中钢国际 、中国铁建 、特变电工等公司的海外业务,已经开始兑现业绩。中国化学 、中材国际等企业海外订单开始加速增长,上市公司业绩有望与政策形成共振。

基金三路径布局

据了解,多个看好“一带一路”主题机会的基金经理,所管理的基金近期正吸引大量资金申购,其中有两只去年年底规模不足10亿元的基金,当前规模均增长到20多亿元。

从具体布局路径看,基金主要从以下三个方面入手:

首先关注有订单在手的公司。多位基金经理表示,在手订单充足意味着接下来的业绩有了基础,将重点关注在手订单充足、订单增速较快并且与市值相匹配的公司。数据显示,在总市值相对不大的公司中,在手海外订单超百亿元的公司有中材国际、神州长城、天沃科技等。其中神州长城2016 年海外订单迎来爆发性增长,新签海外订单近180 亿元,同比翻了三番,公司目前在手海外订单超过300 亿元。天沃科技在手订单为170亿元左右。

从海外订单毛利率看,根据华泰证券研报 ,海外项目竞争烈度好于国内,神州长城2016年半年报当期公司海外工程毛利率约为28%,较国内业务高11个百分点。天沃科技公告显示,今年一季报预计扭亏为盈,归属于上市公司股东的净利润3000万-4000 万元,主要就是旗下海外工程板块开始贡献利润所致。

其次是具有国际竞争力且海外布局经验丰富的机械工程龙头,中铁二局 、柳工等公司海外业务增速较快。兴业证券预计,中铁二局盾构机业务复合增速有望达40% ,2016 年海外订单增速超过100%;业务覆盖达62 个国家的柳工,出口业务占比近30%。

最后基金关注的是区域方面的机会,包括新疆、福建、西安等概念地区,以及港口上市公司等。更多>> 一带一路主题 基金代码基金名称近一年收益费率操作202021南方小康ETF联27.23%1.20%0.60%502013长盛中证申万一带16.57%1.20%0.60%502026鹏华新丝路分级11.49%1.20%0.60%519033海富通国策导向混7.93%1.50%0.60%161833银华中证一带一路0%0费率

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