有养老保险家庭如何规划养老金，实现两年内购房

张先生37岁，妻子33岁，夫妻都是在杭州打拼的个体经营户，老家在衢州。儿子7岁，在一家私立小学读书。由于工作繁忙，两个人一直没有关心过家庭理财，有钱一般都放在银行里，从去年开始拿出一部分打新股，但存款依旧占据大头，在通胀来临之际，如何避免存款缩水成为他们的一块心病。

　　不仅如此，因为种种原因，夫妻两个人还没有购房，目前仍是租房。考虑到目前楼市走向不明，张先生夫妇也不知道是否该马上出手，不过已经有两年内买房的打算。另外还有孩子教育金以及未来夫妻双方的养老问题，希望能够得到理财师的指点。本期我们邀请浦发银行杭州分行私人金融顾问金琳，来为这样的家庭提供合适的理财规划。

　　家庭情况

　　张先生夫妻年收入40万元。家庭年支出10万元。目前家庭资产有打新股资金100万元，存款150万元，另外还有生意资金几十万元，暂不计算。此外自己缴纳养老保险，费用已经计算在支出内。自我感觉风险承受能力低。目前最大希望是存款的保值增值。

　　理财目标

　　一、存款的合理安排，避免存款缩水。

　　二、希望两年内购房，首付100万元左右，总价在250万元左右。

　　三、子女教育金以及自己养老金的规划。

　　目标分析

　　这个三口之家提供的信息比较简单，夫妻双方都是个体经营者，收入较高，净储蓄率(净储蓄/总收入)相当高，已知的家庭资产均为流动性较高的现金资产。同时，他们的理财目标简洁清晰：两年内在杭州买房，同时着手规划子女的教育及养老，并通过合理的安排使自己的资产得到保值增值。

　　在规划之前，我们先为他们的买房计划算笔账：

　　目前一家三口在杭州是租房住，如果按首套购房的按揭贷款计算，采用等额本息的还款方式，按目前执行的贷款利率，每月还款额应在万元左右(10081.54元/月)，则每年的按揭支出约为12万元，甚至超过了原来家庭一年的支出。因此，我们将理财目标顺序略作调整，将购房计划放在了首位，主要是考虑到目前家庭的收支结构比较单一，且买房前后的收支结构会发生较大变化。

　　财务分析

　　根据提供的财务信息，对该家庭的资产结构及财务比例进行分析。

　　1。投资资产结构分析：无固定资产，现金资产几乎占了全部，其中100万元用于打新股，其余150万元为银行定期存款。

　　2。家庭现金流量分析：家庭收入来源主要依靠夫妻二人的个体经营收入，来源比较单一，经营状况直接影响家庭经济状况，需扩大收入来源，并通过适当的理财方式增加理财收入；

　　3。财务比率分析：买房前理财性收入基本可以覆盖家庭支出，但买房后由于投资性资产减少、房贷等支出增加，财务自由度较低。优点则是净储蓄率高，可规划余地较大。

　　4。理财及保障意识方面，夫妻俩自己缴纳养老保险，并通过打新股的方式打理闲置资金，说明具有一定的保障意识和理财观念。但是家庭保障明显不足，社保也仅能解决部分养老金需求，需要增加家庭保障方面的支出和配置。

　　理财规划

　　目前已进入加息通道，央行1月之中连续两次上调存款准备金率。未来存款准备金率仍有上调空间，升息的可能性仍未排除，因此，当前的理财结构应该适时进行调整，保证一定的流动性，使之抗风险的能力更高。对现有投资组合进行调整，提高资金使用效率，在保证本金的前提下尽可能提升理财性收入。

　　1。房产投资需注意风险，选对还款方式。

　　除了自用住房，短期以投资的目的参与房产交易有一定风险，需房价高位回落，因此建议暂时观望。如果是要马上购房，考虑到“等额本金”的还按揭款比“等额本息”对未来加息的防御能力要好一些，根据自己的能力采用“等额本金”的方式还贷，但前期每年的还款总额较后者更多，支出压力大。如果未来收入转好，也可根据自己的情况重新选择。

　　2。家庭保障

　　子女教育金和夫妻两口子的养老金都是未来所面临的刚性需求，且儿子已到入学年龄，因此建议立即着手准备这两方面的预算。目前家庭除了社保外无其他保障，考虑到现在的收入结构及收入水平，建议可以将家庭年收入的10-20%用于保障预算，包括家庭成员的意外险、健康险以及分红型的年金保险。

　　如一些分红型的年金保险，交足一定期限后，从退休开始可保证领取长达20年的增额年金，领取额随分红水平逐年上升，年金可以按年、月领取，也可一次领取，方便根据自身养老缺口安排现金流；有些险种还可将领取年金的利益延长至102岁。对抗通胀的同时一定程度上缓解了“长寿风险”。

　　另外，儿子的部分教育金也可以通过分红型的教育保险进行积累。如一些带有豁免条款的保险，父母可以现在开始每年缴费，到儿子18岁至22岁，每年可以领取一笔大学教育基金，且金额递增。即使因某些意外无法缴纳剩余保费，相关利益仍继续有效，教育金和满期金的返还不受影响，保证子女将来的学费无忧。

　　3。投资资产配置以安全性和流动性原则为主，选择银行理财产品和市场上低风险的投资品种作为主要投资工具，并适时进行调整。

　　(1)储蓄策略应及时调整。原则上加息前65天内存入的一年期存单都可以进行转储。考虑再次加息因素，应暂缓对长期国债等产品的投资。

　　(2)跟持续的负利率、与其让存款“缩水”相比，打新股不失为一种收益较高、风险较低的理财方式。新股虽然中签率较低，但即使新股打不中，本金可以全额返还，仅损失几天利息，投资风险较小。另外，申购新股不收取佣金、过户费和印花税等费用，相对于买入已上市的股票来说，节省了一些操作成本。以100万元左右的资金量估计，今年以来平均的打新收益在8%-15%左右。

　　(3)在银行理财产品的选择上，部分资金可更多考虑3-6个月期的固定收益理财产品或安全性相对较高的信托产品，以取得稳定的收益。在此基础上，配置少部分长期闲置资金参与一些相对风险较高的投资项目。考虑到该家庭属于低风险偏好，不愿承受亏损，因此我建议通过大部分固定收益产品配上小比例风险资产的方式，构建保本投资组合，具体而言，可以购买100万元以上的固定收益类的信托或者债券一对多理财产品，另外50万元可以投资一些债券基金和股票型基金。