投连险不能忘记审慎原则

今年3月，上证指数走出一轮波浪形行情，全月小幅上涨0.79%。可是，与股市关联度较高的投连险账户却没能战胜波动，整体表现不佳。

根据华宝证券研究所发布的“中国投连险分类排名”2011年3月报告，在当月统计的191个投连险账户中，仅84个实现盈利，回报率依次为全债型(0.38%)、货币型(0.27%)、增强债券型(0.17%)、混合保守型(-0.21%)、指数型(-0.78%)、混合激进型(-0.97%)、激进型(-1.58%)。无疑，投连险如此“玩法”，对投资者来说当然算不上“给力”。

不可否认，投连险是有一定的理财功能，因为投资账户里的资金大部分可投到资本市场、股票市场，能在相当程度上抵御通胀，其保单现金价值可随账户里的收益不断提升。然而，尽管优势明显，但投连险的风险也不容小觑，尤其在股市震荡波动情况下，要获得好的收益，往往并不像保险宣传册里说的那么简单，投资者购买投连险时，还是不能忘记审慎原则。

首先，投连险不适合“短线投资”。这是一种风险自担型产品，没有保底收益，其实际收益与投资者选择的投资账户收益直接挂钩，保险公司不承诺投资回报。从短期看，无论资本市场表现如何，投连险都很难让投保人完全满意，这源于该类产品投保初期会扣除初始费用、账户管理费、风险保费、手续费等，若投保人短期急用资金被迫将产品赎回，就要损失一定的退保费用。

其次，购买投连险须看产品的适应性。投连险一般分趸交和期交两种方式，趸交首次购买和追加购买起点金额相对较高，适合手头闲散资金较多、具有较大风险承受能力的投资者；期交产品能起到分散风险作用，较适合收入稳定的年轻人。投资者应根据经济状况与投资意向，选择适合自己的产品。

值得一提的是，华宝证券在报告中指出，从近几个月的数据可见，投资账户的风险和收益的匹配较为清晰。而且，激进型和混合激进型的回报差异化最大，说明在投资权限放大的条件下，不同投资账户的回报受保险公司管理水平影响巨大。鉴于此，投资者购买投连险产品，应着重了解保险公司的投资管理流程、风险控制经验和投资策略，可通过对公司以往投资业绩的了解，评估其投资团队的能力。

总之，投连险账户不会像股票一样快速上涨，投资者应尽量避免受短期收益影响而冲动地投保或退保。切忌仅凭保险公司广告就选择那些激进型的投连险产品，更不要抱着“捞一票”就走的想法，一头扎入投连险。