平安福变身“鲨鱼”绞杀传统寿险

这一次，搅动费率市场化竞争海洋的不是鲶鱼，而是一条体型极为庞大的鲨鱼。

10月，各家中外资寿险公司相继推出费率改革政策实施后的首款费改产品，令人吃惊的是，一方面，在大公司中平安人寿的速度显著快于同一阵营的中国人寿、中国太保等，另一方面，在费改力度上，前者是目前为止最为激进的一家：其所推出的平安福健康保障计划的主险预定利率4%要显著高于同业的3.5%。

价格利刃
4%预定利率，这把价格利剑将平安的竞争对手们逼进了进退维谷的境地。
截至目前，中国人寿、中国太保迟迟未有推出首款费改产品，而已经推出费改产品的中小寿险公司，几乎无一例外地采用了3.5%的预定利率。根据后者测算，预定利率从2.5%-3.5%，意味着同等保额下保费下降20%-30%，最大甚至可达40%。
有分析人士估算，按照4%的预定利率，平安福健康保障计划的主险(终身寿险)费率降幅约高达40%，至于附加了重大疾病和意外保障保险之后的平安福健康保障计划整体的费率降幅则在20%左右。
对于显著高于同业的定价利率，平安方面称是在充分解读政策和综合考量风险管控等各方面因素基础上设定的。费率市场化后，将会进一步完善寿险公司自身的自主定价机制，平安方面会借助费率市场化大力发展保障型业务，在重视分红、万能产品经营的前提下，发挥费率市场化产品性价比优势，为客户提供更加多样的产品形态和更完善、更丰富的保障。
而被平安方面所综合考量的各方面因素，其中一项应当是此前该公司相对于竞争对手更为特殊的业务结构：在新型保险产品领域显著领跑，进而在传统寿险业务领域显得相对弱势。
中国保监会统计数据显示，2013年前三季，在前六家主要数显公司中，平安人寿有着远远高于同业的投资款新增交费占比(主要是万能险)和投连险独立账户新增交费占比，这意味着，在平安人寿的保费拼盘中万能和投资型险种新增保费占比超过三分之一，而主要竞争对手尚且不足5%。
而在剩余的保费构成中，平安传统寿险占比则远远落后于前两者。中国平安2012年报显示，平安人寿的保费收入中传统寿险保费占比仅为4.1%，而其主要的竞争对手国寿和太保都曾经以较低的产品保费占比和较高的传统险保费占比为傲。2012年报显示，太保传统寿险保费占比约18%，国寿的传统寿险占比更高达20%以上。

偿付能力资本
对于平安而言，4%的预定利率并不是一把仅仅针对重量级选手的利剑。
按照中国保监会的新规，传统寿险产品预定利率如果不超过3.5%，可以由保险公司自行设计报备，若预定利率超过3.5%，则需要中国保监会审批，并且保险公司的偿付能力必须达到150%以上，以上两点也正是多家保险公司将预定利率设在3.5%的主要原因所在。这意味着，没有持续补充资本金的渠道以确保偿付能力充足的中小寿险公司，根本没有任何参与传统寿险价格战的机会。
事实上，就在今年3月就有多家未上市中小寿险公司因为偿付能力不足而被中国保监会下发监管函。
平安方面称，市场对保障型产品的需求是巨大的，但此前这类产品一般设计成分红类型，相对费率较贵，产品保障范围的设计空间也不大影响客户的接受度，从整个行业看产品销售情况一般。借助费率市场化政策设计，平安福在价格上更有竞争力，以后还可以在此基础上继续完善保障内容，能更好地跟费率市场化前的产品有所区隔，价格的优势加上保障上更加丰富的设计，预估市场接受度更高，能对产品的销售起到促进。
平安方面称，费率市场化政策特别有利于保障型产品的开发和推动，对客户而言，保障型产品的费率对定价利率更为敏感，更好地体现费率市场化后的价格优势，提升购买的保障额度，普通型产品的特点是利益确定，更符合购买保障型产品的客户需求；
尽管如此，费改型的传统产品未必就会彻底撼动平安原有的保费收入结构，正如费改之后的平安福也未必就能完全取代分红型、万能险产品的市场地位。
平安方面称，分红险和普通型费率市场化产品还是各有优势的，购买保险除了费率水平，还要综合考虑自身保障需求、偏好等因素。普通型费率市场化产品，保单利益固定，且费率便宜一些，可让客户在购买之初就拥有较高的保障，适合希望保障稳定的客户。而分红产品在提供固定保障利益的前提下，还是能分享红利。如果公司经营情况较好，分红利益也是不错的。对于注重长期利益且对公司未来经营有信心的客户，分红险可能更有吸引力。

费率之外
费率之争只是硬币的一面。对于传统型寿险产品而言，其保障范围的合理构造，对于客户的重要性甚至不亚于费率。
不同于大多数的同业公司更多着眼于费率调低的做法，平安福健康保障计划除了费率大幅降低的主险(平安福终身寿险)，还包括平安附加平安福提前给付重大疾病保险，以及多种交通意外、保费豁免等附加险，后者针对中高端客户出行特点，提供自驾车驾乘、公共交通意外双倍赔付，将意外保障延至70岁，此外平安福还是业内首款意外伤残保障范围拓展至281项的个险产品。
比如，平安福的意外残疾使用新的残疾标准，其将意外残疾保障项目由目前的7级34项增至10级281项。对于客户而言，意味着以前只有发生条款列明的34项的残疾情况才可以得到意外残疾保险金的赔付，而在新产品中只要发生条款列明的281项中任一项都可以得到保险金的赔付，其残疾保障范围得以扩展，覆盖了更多发生意外残疾的情况，可以为被保人提供多级别、相对更全面的保障。
至于附加重疾险部分，平安福仍然采用了较为传统的30种重大疾病保障范围而不是近年来日渐流行的扩大重疾险种类以及对重疾险进行分组、多次赔付等更为“全面”的手法。
对此，平安方面称重疾分组、多次赔付的设计是重疾保险的一种类型，不同的类型的设计针对不同需求的客户群，也会对应不同的价格。平安福的重疾保障已涵盖绝大部分发生率较高以及通常能听到的重大疾病，可以较好的满足客户重疾保障的需求。而对重大疾病进行分组赔付、多次赔付会使重疾险的费率明显提升，客户用同样保费购买到的保额会也就会低。
“国内保险深度仅有不到3%，很多客户都还没有一张保单，因此我们考虑第一张保障型的保单的首要目的是为客户提供尽量充足额度的重疾保障，当客户罹患重疾时给付的保险金数额能真正对其有所帮助，正是出于这样的考虑此次平安福重疾未对重疾进行扩展。但未来在丰富保障型产品时，也会为不同的客户提供更多差异化的选择。”

除此以外，“平安福计划”最突出的特色在于该计划附加的长期意外险。据悉，该计划的意外险保障期限延长至70周岁，并为被保险人驾驶、乘坐非营业私家车或乘坐公共交通工具期间发生的意外伤害均可以获得双倍保额。现在市场上大部分含交通意外伤害双倍保障功能的意外险并不包含自驾车意外伤害。