抵御高通胀 资源配置不要忘记分红险

在日益强烈的通胀预期下，越来越多的人担心自己辛苦积攒的劳动果实被通胀“偷”走，许多老百姓越来越觉得钱放在银行里毫无用处，不如购买一些投资产品，做好资产配置。

众所周知，通胀依然高烧难退，加息预期再度升温。而对保险意识强的市民而言，该偷着乐了，因为收益又涨了。记者发现，近年来分红险的市场份额越来越高，一些保险公司的分红险保费甚至占比超过90%。一保险从业人员说，分红险这几年来一直是保险公司的主力产品，各寿险公司的保费收入结构中，分红险都占据了比较大的比例。□东方今报记者张勐

○购买保险就是为了抵御通胀

在某事业单位上班的陈先生，有着比较强的理财意识，股票、基金、黄金等投资产品都尝试过，不过对于保险，却一直不怎么感兴趣。第一，他认为现在自己并不宽裕，买保险是一种消费，而不是投资。第二，即便保险算一种投资，但它的投入周期也太长，且回报率比较低。

今年年初，陈先生却动了心，买了份保险。打动他买保险的理由是，他的一位在保险公司上班的朋友告诉他，买保险可以抵御通胀。

陈先生说，自己虽然在多个领域做过一些投资，但这几年来，不仅没赚到钱，反而亏损不少。把钱继续往股市里投吧，心里没底；存在银行吧，利息收入还抵不过物价上涨的速度。如果保险产品的收益能跑赢CPI，那肯定值得去尝试。所以，在朋友对一款分红险的收益演算之后，他花了1万多元买了一份保险，缴费期10年，一共需要投入10多万元。

记者从保险公司了解到，按照分红险的设计，分红险的收益包括“分红”与“生存金”，目前保险业的整体分红收益水平基本保持在3%~5%，个别公司达到了7%，生存金无论盈利与否固定返还。此外，保险公司对分红和生存金另外按照3%的年复利予以累积生息，实际收益抵御通胀应该没有问题。

○两类家庭需慎买分红险

“通胀”给百姓的生活带来了一定的负担，但同时也给保险营销带来了“卖点”。

实际上，今年年初开始，很多保险公司在做“开门红”时，就已经强调分红险的“抗通胀”功能。从实际效果来看，这个“卖点”果然犀利，分红险的销量不断扩大，市场占比也越来越高。据新华人寿的统计，该公司分红险的保费占据全部保费的85%以上。另外，从多家保险公司了解到，分红险保费占比超过75%。

不过，对于营销员过于强调的投资功能，中国太平洋人寿保险股份有限公司河南分公司保险专家赵建平建议理性对待：“与其他投资型保险相比，分红型保险最主要的特点依然是保障，不能完全作为理财产品进行投资。”

他认为，有两类家庭应慎购分红险：一是短期内有大笔开支的家庭，因为分红险变现能力较差。二是收入不稳定的家庭。

此外，赵建平还提醒市民，购买分红险的资金，不应高于家庭可支配资产的20%到30%，“因此侧重保障需求的家庭可选择一些保险期较长、保障功能较强的保障型分红险产品，而不应对短期的收益率看得过重。在加息后分红险备受关注的同时，投资者还需谨慎对待。”

○遭遇加息收益还将持续走高

保险产品的最大竞争对手应该是“银行利息”，不少投保人买保险时，喜欢拿保险产品的收益率跟银行的存款利息做比较。在这种情况下，传统寿险2.5%的预定利率，在银行利息为2.25%时，具备一定的竞争力。在银行加息到3%时，传统寿险的销售开始变得艰难，尽管预定利率不等同于最终收益，尽管在收益之外，这些险种还有着强大的保障功能。

“预期加息”同样给买分红险的投保人带来顾虑：现在分红险的收益看起来比银行利息要高，但如果CPI继续走高，银行就可能会加息，那么，分红险的收益还能继续抗通胀，继续跑赢银行利息吗？

河南省保险行业协会寿险办公室主任陈峰说，投保人的这种担忧，是没弄清楚分红险的收益来源。实际上，分红险之所以能“抗通胀”，是源于它与加息之间是水涨船高的关系。加息意味着保险公司可用于分红的收益也会增加，会使投保人的收益相应提高，所以，加息对分红保险产品市场是个利好。按照目前的经济形势来看，CPI还将维持在一个相对较高的水平，分红险的好日子也将继续延续下去。