分红险因受消费者强烈喜爱成险企顶梁柱

国内四大上市险企在3月底纷纷披露2011年业绩，分析年报后不难发现，在各家公司去年占保费比重最高的五大寿险产品中，分红型保险占据了绝对的主流。

我们在采访业内人士后了解到，寿险公司销售的产品结构不合理，监管层2010年底开始实行银保新政，本意是希望能够借助新规来促使保险公司转变产品结构，从储蓄型保险转向更注重保障型产品，不过在各家公司追求规模保费的刺激下，新政对保险产品结构调整并没有产生多大影响。

分红险绝对主力

我们查阅四大上市险企的年报发现，在中国平安2011年寿险经营的所有产品中，保费占前五位的分别是富贵人生、金裕人生、财富一生、鸿利两全以及鑫利两全，均为分红险，这五个产品的总保费达到450亿元，占所有寿险产品的38%。

中国人寿的年报披露，去年销售的前五大产品中，排名第一的是新鸿泰两全保险，保费规模为584.32亿元，在银保渠道销售，其它四款产品分别是鸿盈两全保险、康宁终身寿险、美满一生年金保险和福禄双喜两全保险，保费收入分别为560亿元、276.96亿元、239.32亿元和169.04亿元，其中除了康宁和美满一生是终身寿险和年金保险之外，其它三款都是分红保险，占比近七成。

在中国太保的年报中，并未具体列举销售前五位的寿险产品，不过其公布的分红型保险保费达到728.73亿元，传统型保险保费为156.36亿元，分红型保险占比达到八成。

新华人寿年报公布的前五大产品，销售份额最高的是红双喜新C款两全保险，保费达到244.68亿元，红双喜盈宝利两全保险的保费为88.15亿元，尊享人生和红双喜金钱柜年金保险分别为83.74亿元和57.63亿元，红双喜A款两全保险的保费为52.82亿元，分红险占比达到七成。

“在热销产品中，分红险占据了主流。新会计准则的实施是分红险井喷的原因之一，在新会计准则下，保费收入并不能全部计入，要进行分拆以及重大风险测试，这对投资型险种的影响很大，而分红险能计入保费。在保费为王的情况下，各保险公司自然力争扩大分红险的销售份额。”上海一家中型寿险公司银保部负责人说。

该负责人分析，一般情况下，小保险公司销售的产品类型会紧跟大公司，国寿、平安、太保在去年全面向分红险倾斜，中小公司也是如此，因为这样才能缩短渠道和客户的接受周期，尽快达成公司的预期保费收入。

规避损失有四招

比较上述三家上市险企各自销售最好的分红险产品后，我们发现，平安在个险渠道销售的分红险保费缴纳最高，在分红方式上更注重快速返还，同时也可以搭配重疾险，保障功能很齐备。而中国人寿和新华人寿，产品在银保渠道销售，设计相对简单，更注重储蓄功能，保障功能并不特别高。

对于投保人而言，投保一份缴费高的保险产品，即使觉得不适合退保也会慎重考量损失，而通过银保渠道购买的保险产品，由于保费不是很高，投保人在认为自己买错了后，会更倾向退保。这也是为什么在四家上市险企公布的退保金额中，平安退保是最少的。

“分红型保险其实对于保险公司和投保人来说，内含价值都不高，尤其是银保渠道销售的，都以理财分红型产品为主，满期一般在10年以上，缴费期3-6年，3年内支取肯定亏损本金。”资深保险分析师刘明亮告诉本报记者。

分红险自诞生以来，始终凭借自身独有的保障与理财功能深受消费者信赖，保险公司为了维持分红险在消费者心目中的地位，也一直积极创新，使之与时俱进，至今为止，分红险的地位依旧是其余险种所高不可及的。