保险学堂纵览
险资参与国债期货符合规定原则上无法律障碍
发布日期: 2015.07.01
导读:10月,保监会发布《保险资金参与金融衍生产品交易暂行办法》通知,明确了保险机构参与衍生品交易的资质条件、管理规范和风险管理要求。为保险资金参与国债期货预留了合规空间,目前保险资金参与国债期货原则上没有法律障碍。
昨日,有消息指保监会原则同意保险资金参与国债期货。据了解,早在去年,保监会便出台了关于保险资金参与金融衍生品的相关规定,预留了保险资金参与国债期货的合规空间,目前保险资金参与国债期货原则上没有法律障碍。
去年10月,各家保险公司接到保监会下发的《保险资金参与金融衍生产品交易暂行办法》通知,其中要求保险机构参与衍生品交易,仅限于对冲或规避风险,不得用于投机目的。办法还明确了保险机构参与衍生品交易的资质条件、管理规范和风险管理要求。
一位保险机构人士表示,这一详细的规范性文件出台,为保险公司参与衍生品交易扫清了障碍。
“今年年初,在保监会召开的一次创新产品法规会议上,监管部门曾经表态,鼓励保险资金探索尝试衍生品,用于对冲现有资产和负债的风险,其中还专门提到了处于仿真阶段的国债期货。”某人寿保险投资管理部人士对记者表示。
然而,原则上无障碍并不代表保险资金参与国债期货近在眼前。监管部门对保险资金参与衍生品的态度仍然十分谨慎。去年保监会也印发了《保险资金参与股指期货交易规定》,但到目前为止却尚无保险机构进入股指期货市场。
据上述寿险公司投资经理透露,尽管保险公司未以自身名义参与股指期货,但是已有保险公司通过基金专户等渠道间接参与了股指期货交易,对衍生品操作并不陌生。据他了解,现阶段各保险机构对国债期货的准备还不充分,但国债期货的原理并不复杂。
一家保险公司资管管理部门负责人表示,保险资金80%投资于固定收益市场,对利率波动最为敏感,但市场上现有的利率互换产品因为操作太复杂,在保险公司中应用得并不充分。国债期货作为一种在场内市场交易的标准化合约,与保险公司需求的契合度会更高。“险资参与国债期货是必然的趋势,保险公司对避险的需求会远远大于投机。”
去年10月,各家保险公司接到保监会下发的《保险资金参与金融衍生产品交易暂行办法》通知,其中要求保险机构参与衍生品交易,仅限于对冲或规避风险,不得用于投机目的。办法还明确了保险机构参与衍生品交易的资质条件、管理规范和风险管理要求。
一位保险机构人士表示,这一详细的规范性文件出台,为保险公司参与衍生品交易扫清了障碍。
“今年年初,在保监会召开的一次创新产品法规会议上,监管部门曾经表态,鼓励保险资金探索尝试衍生品,用于对冲现有资产和负债的风险,其中还专门提到了处于仿真阶段的国债期货。”某人寿保险投资管理部人士对记者表示。
然而,原则上无障碍并不代表保险资金参与国债期货近在眼前。监管部门对保险资金参与衍生品的态度仍然十分谨慎。去年保监会也印发了《保险资金参与股指期货交易规定》,但到目前为止却尚无保险机构进入股指期货市场。
据上述寿险公司投资经理透露,尽管保险公司未以自身名义参与股指期货,但是已有保险公司通过基金专户等渠道间接参与了股指期货交易,对衍生品操作并不陌生。据他了解,现阶段各保险机构对国债期货的准备还不充分,但国债期货的原理并不复杂。
一家保险公司资管管理部门负责人表示,保险资金80%投资于固定收益市场,对利率波动最为敏感,但市场上现有的利率互换产品因为操作太复杂,在保险公司中应用得并不充分。国债期货作为一种在场内市场交易的标准化合约,与保险公司需求的契合度会更高。“险资参与国债期货是必然的趋势,保险公司对避险的需求会远远大于投机。”
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